我國乳品產業分析

更新時間:16/10/26 09:19:10     來源:www.loccomama.com關閉分    享:

全球乳品市場自20世紀90年代以來,處於一個平穩發展的時期,行業在2014年增長為2.4%,達到481.1190億公斤。在2010-2014的五年達到2.8%的增長率。2015年增長也依舊在2%左右。

在世界範圍內,歐洲依舊是最大的市場,占到全球乳品的39.8%的份額,緊跟其後的是美洲占到29.5%的全球市場。亞太占到27.5%,其中中國消費市場占到全球市場的10%左右的份額。


我國乳品產業分析


我國乳製品產量2015年為0.27億噸,同比增速4.6%,截至2016年1-5月,產量為0.11 億噸,同比增速6.00%;根據中國奶業統計資料數據,我國乳製品行業2015年實現收 入3329億元,同比增長0.93%,實現利潤總額242億元,同比增長7.25%。整體來看,乳製品受宏觀經濟影響,2016年繼續保持低速增長態勢。


數據顯示,2015年酸奶類AG亚游官网产品如常溫酸奶、常溫乳酸菌飲料、低溫酸奶,其 零售額比上年同期分別增長 91.1%、35.9%、10.2%,遠高於液態類乳品市場2.7%的 增速。


常溫酸奶過去三年複合增速80%,未來仍有望快速發展。常溫酸奶2015年預計 市場規模在130-140億元,同比增長70%左右,過去三年複合增速約80%,未來仍有 望較快發展。按照未來5年20%-25%複合增速計算,到2020年常溫酸奶規模有望達 到350-400億元左右。


常溫酸奶快速增長

 

常溫酸奶行業目前集中度較高,前三大企業占比預計在90%左右,其中(1) 莫斯利安2009-2015年複合增速89%,預計2016年仍有10%左右增速。(2)安慕希 2015年36億元左右,同比增長350%以上,2016年仍有望翻倍達到70億元以上。(3) 純甑2015年規模預計25億元左右,2016年仍有望保持50%左右高增長。


2015年常溫酸奶競爭格局


2015年低溫酸奶市場規模約250億元,同比增長15%左右,2012年我國城鎮居民酸奶人均消費量為3.46kg,相較於美國2011年人均消費量11kg,澳大利亞 2012年7.6kg,仍有翻倍空間。隨著人均收入提升、冷鏈的發展,預計未來3年低溫酸奶仍有望保持10-15%複合增速較快增長。


在酸奶市場上,蒙牛、伊利、光明占市場份額約65%。其中蒙牛通過收購君樂 寶、達能中國區業務獲得較大酸奶市場份額,2015年預計低溫酸奶收入80億元左右。 伊利低溫酸奶包含明星AG亚游官网产品暢輕、兒童酸奶等,2015年增速預計在20%以上。光明酸奶收到競品衝擊,2015年呈下滑態勢。除此之外,酸奶表現較好的企業包括輝山 乳業、天潤乳業(600419)等。


我國低溫酸奶人均消費量仍有翻倍空間


2015年酸奶市場競爭格局

伊利 “金典”、“安慕希”、“暢輕”、“金領冠”等重點AG亚游官网产品2015年的收入 占比,較上年提升近5個百分點,其中金典預計2016年仍有20%左右增速,安慕希仍 有接近翻倍的增長。上述AG亚游官网产品毛利率均較高,結構提升帶動伊利綜合毛利率從2012 年29.73%提升至2016年第一季度41.74%。


龍頭公司結構提升明顯,毛利率持續上行


蒙牛近幾年酸奶增速較快,2013-2015年酸奶增速分別為18.1%、36.7%、55.5%。 其中常溫酸奶近幾年爆發式增長,AG亚游官网产品結構提升明顯。蒙牛毛利率從2012年25.10% 提升至2015年31.36%。2016年一季度蒙牛常溫酸奶仍有40-50%增長,同時收購達能多美滋有望使其盈利能力進一步提升。

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